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大和 中国财险(02328)
评级： 跑赢大市 -> 买入
目标价：10.2元 -> 11.5元 (较前收市价9.45元有21.7%潜在升幅)
大和发表报告，预计中国财险股本回报率(ROE)会逐步攀升，更认为是内险股中首选。
报告指出，估计财险旗下的财险业务综合经营比率会改善200个基点，主要受惠大幅下降汽车佣金开支，同时税率降低，以及去年盈利基数低推动，故相信第三季业绩有望大幅攀升。
该行又指，预计财险股本回报率(扣除一次性税率)有望渐渐回升，由2018年的11.3%，升至今年的13.3%，2020及2021年更会有机会升至14.1%及14.6%。
有见及此，大和上调财险2019至2021年纯利预测2至6%，每股盈利达到1.1元人民币、1.119元人民币及1.277元人民币，目标价从10.2元升至11.5元，更将评级由「跑赢大市 」升至「 买入」，更纳入内险股中首选。
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